隔夜美股AI硬件重挫，港股半导体逆势飙升！南向资金连续扫货硬科技

6月24日早盘，隔夜美股AI硬件股的重挫并未传导至港股市场，港股半导体、算力硬件板块逆势走高，走出独立行情。华虹宏力大涨超15%，再度刷新历史新高；智谱涨超13%；建滔积层板涨超10%，中芯国际、兆易创新、明略科技等涨超6%；澜起科技、联想集团等多股跟涨。ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）高开后拉涨近5%，盘中交投活跃，市场对港股硬件板块的信心持续彰显。

南向资金对硬科技龙头的增持态势持续升温。截至6月23日，华虹宏力已获南向资金连续5日净买入，累计净买入金额达23.16亿港元，其间股价累计上涨8.55%；建滔积层板更已连续11日获南向资金净买入，合计净买入金额高达129.99亿港元。南向资金对港股硬科技资产的配置热情与ETF的强势表现形成共振。银河证券指出，当前港股基本面已确认营收、盈利、ROE的拐点，随着AI行情从纯硬件向算力租赁、云服务、半导体全产业链扩散，港股结构劣势有望转化为相对优势。

保险资金正加速从传统金融地产板块向硬科技赛道迁徙，成为“耐心资本”深耕科技创新的重要力量。Wind数据显示，截至2026年6月22日，184家保险机构（含148家保险公司和36家保险资管公司）今年合计调研A股上市公司6546次。从行业赛道看，电子元件、集成电路、工业机械成为险资最密集的三大调研方向。深南电路、华润微、奥比中光、澜起科技等硬科技龙头成为险资集中走访的核心标的。险资调研明显向科创板、创业板倾斜，头部机构双创板块调研个股占比已接近五成，告别往年扎堆银行、地产板块的旧有格局。

一二级市场联动布局成为险资当前的核心策略。以刚刚过会的存储芯片龙头长鑫科技为例，6家保险机构通过直接持股合计出资23.85亿元，发行前合计持股比例达3.96%，陪伴企业走过长达数年的亏损研发期。存储芯片产业“高研发门槛、长建设周期、回报滞后”的特性，与保险资金“久期长、风险偏好稳健、追求跨周期回报”的天然属性高度匹配。分析指出，险资作为“耐心资本”深耕硬科技，本质上是为“长钱”寻找“长投”出口的主动战略选择。

存储芯片供需紧张格局有望延续，为板块提供基本面支撑。杰富瑞投资银行最新研报认为，AI需求持续推高全球存储芯片市场，价格上涨趋势将在2026年下半年延续，并可能贯穿2027年，预计2026年第三季度全球存储芯片价格环比上涨约40%至50%，第四季度仍可能环比上涨30%至40%。国元证券指出，英伟达新一代AI平台Vera Rubin已进入量产交付阶段，AI服务器对高带宽存储与先进封装的需求持续强化，相关产业链企业有望在算力基础设施扩张周期中持续受益。

资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数是港股科技板块中“硬科技”含量极高的代表——重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域，存储概念权重占比高达26%，且不含互联网公司，硬科技属性更为纯粹。

差异化配置使其兼具顺周期进攻弹性与逆周期抗跌韧性。据Wind数据，截至2026年5月31日，该指数近3年累计涨幅超123%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（40%）、恒生科技指数（32%）及港股通互联网指数（7%），弹性优势突出。

当前，国产替代持续推进、终端智能化加速落地、AI硬件供需维持紧张的多重中长期逻辑共振强化，投资者或可借道港股通信息技术ETF招商（526050），一键布局港股AI硬科技赛道，捕捉半导体产业链与国产大模型算力方向的长期配置价值。

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