罚单417万、营收下滑、零售不良飙升！泸州银行2000亿资产光环下藏着三重困局

作为西部地级市首家上市银行，泸州银行(01983.HK)近年资产规模快速突破2000亿元，净利润连续三年保持20%以上增速，看似交出亮眼成绩单。

然而，《眼镜财经》梳理发现，2026年3月央行417.46万元巨额罚单突袭，叠加2025年营收下滑、盈利结构失衡、资产质量暗藏隐患等问题，撕开了其高速扩张下的合规短板与经营隐忧。

在规模与利润表象之下，内控失效、业绩虚胖、风险积聚的三重困局，正不断侵蚀这家地方银行的发展根基。

五年三罚合规崩塌

反洗钱全线失守，内控体系形同虚设

2026年3月20日，中国人民银行四川省分行开出重磅罚单——泸州银行因8项违法违规行为，被警告、通报批评并罚款417.46万元，同时10名相关责任人被追责罚款合计35万元，单笔罚没总额超452万元，直接刷新该行历年处罚纪录。

此次违规覆盖金融业务全链条，核心集中于反洗钱领域，具体包括：

未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额及可疑交易报告、与身份不明客户进行交易，同时还涉及金融统计、账户管理、反假货币、信用信息管理等多个领域。

违规范围之广、问题之严重，直指其内控合规体系的根本性缺陷。

《眼镜财经》注意到，更令人警惕的是，这并非泸州银行首次触碰监管红线——五年内三次被罚，且问题高度重合，合规失守已成常态。

2024年10月：因个别贷款制度缺陷、违规收取信贷资金受托支付划拨费、单一集团客户授信集中度超比例、贷后管理流于形式等问题，被国家金融监督管理总局泸州监管分局罚款212.5万元；

2019年12月：因账户管理、客户身份识别、反假货币等违规行为，被央行泸州市中心支行罚款23.1万元。

频繁处罚背后，是该行对合规风控的长期漠视——即便多次被监管警示，仍未有效整改，同类问题反复出现，合规底线持续失守。

此次追责更覆盖总行至分支行全层级，精准戳中内控失效痛点。

10名责任人中，内控合规部3人各被罚8.5万元——作为银行风控“第二道防线”的核心部门，非但未履行监督职责，反而成为违规直接责任人；运行管理部3人各被罚2万元，授信审批部及古蔺支行各2人各被罚1万元，涉及业务操作、风险审批、基层执行全环节。

尤其值得关注的是，疑似副行长袁世泓的袁某泓也被罚款8.5万元，暴露出管理层级的合规失守，凸显该行从高层到基层、从业务到风控的全面失控，内控体系早已形同虚设。

增收不增利业绩失真

营收连续下滑，盈利结构严重失衡

就在巨额罚单披露同日，泸州银行发布2025年年报，数据呈现极端割裂：

资产总额突破2000亿元大关至2024.62亿元，同比增长18.40%；净利润达15.42亿元，同比增长20.91%，连续三年保持20%以上高速增长。

然而，光鲜利润背后，却是营业收入大幅下滑、盈利结构极度单一、非息收入崩盘的残酷现实——“规模涨、利润增、营收降”的反常现象，彻底暴露其业绩增长的虚胖本质。

2025年，泸州银行实现营业收入48.61亿元，同比减少6.69%，较2024年的49.49亿元明显缩水，增收不增利矛盾彻底激化。

深入拆解营收结构，其盈利高度依赖利息净收入：2025年利息净收入40.74亿元，同比增长15.77%，成为支撑利润增长的唯一动力，主要依靠生息资产规模扩张与负债成本下降拉动。

但这种增长模式极度脆弱——在利率市场化持续推进、息差不断收窄的行业背景下，单纯依赖规模扩张的利息收入增长难以为继。

更严峻的是，代表银行中间业务能力与经营活力的手续费及佣金净收入，出现崩盘式下跌：2025年仅实现0.86亿元，同比大幅下降50.43%，近乎腰斩。

这一数据折泸州银行在财富管理、支付结算、投资银行等中间业务领域的全面落后，业务转型严重滞后，盈利结构单一化、传统化问题突出。

同时，2025年该行经营活动现金流净额为-75.52亿元，较2024年的17.10亿元由正转负，大幅恶化，反映出其业务经营获取现金的能力显著减弱，盈利质量大打折扣。

此外，其规模扩张存在明显失衡，贷款结构过度集中于公司类业务：

2025年末，公司贷款余额1092.94亿元，同比增长21.93%，占贷款总额比重高达87.56%；而个人贷款余额120.11亿元，同比下降10.58%，占比仅9.62%。

过度依赖对公贷款、零售业务持续萎缩，不仅加剧行业与客户集中度风险，也让银行经营与区域经济、单一行业周期深度绑定，抗风险能力薄弱，为后续资产质量恶化埋下伏笔。

资产质量明稳暗降

零售风险加速暴露，拨备缓冲持续缩水

泸州银行在年报中宣称，2025年资产质量创近六年最优水平——不良贷款率降至1.18%，同比下降1个基点，拨备覆盖率达415.24%。

《眼镜财经》注意到，看似优质的风险指标背后，却隐藏着零售贷款风险加速爆发、不良认定存疑、拨备缓冲持续缩水的深层隐患，资产质量呈现“表面平稳、内里恶化”的虚假态势。

风险集中爆发于零售贷款板块，数据触目惊心：

2021-2025年，泸州银行零售贷款不良率连续五年攀升，从1.57%升至2.09%、2.55%、3.66%，2025年末进一步飙升至4.71%，远超行业平均水平。

其中个人消费贷风险尤为突出：2025年末消费贷余额15.32亿元，不良贷款金额达0.54亿元，同比激增124.32%；不良贷款率3.5%，同比增长2.23个百分点，不良余额近乎翻倍，成为资产质量的“火药桶”。

零售贷款不良率持续走高，反映出该行在零售风控、客户授信、贷后管理等环节存在严重漏洞，风险管控能力与业务扩张速度严重不匹配。

同时，拨备覆盖率呈现“明升实降”，风险抵御能力持续弱化：

2025年末，泸州银行拨备覆盖率415.24%，看似远高于监管要求，但较2024年的435.19%下降19.95个百分点。

该行解释为“年内收回已核销贷款、部分关注及不良类贷款加大清收力度使得减值损失转回”，但本质上是在不良贷款余额仍在增长的背景下，减值准备计提不足，通过清收转回调节拨备覆盖率，风险缓冲空间被不断压缩。

此外，其不良贷款率仅微降0.01个百分点，几乎停滞，与资产规模近20%的扩张速度形成鲜明对比——不良贷款余额随规模扩张持续增长，潜在风险持续积聚。

更值得警惕的是，2024年监管处罚已暴露其贷款业务违规问题，包括贷款制度缺陷、授信集中度超标、贷后管理流于形式等。

这些问题直接指向其信贷风控的薄弱环节，在公司贷款占比超87%的结构下，一旦区域经济或相关行业出现波动，大额对公贷款风险将集中暴露，叠加零售贷款不良率持续攀升，双重风险共振下，其看似优质的资产质量指标或将迅速恶化。

从417万元巨额罚单揭示的合规崩塌，到营收下滑、非息收入崩盘的业绩失真，再到零售风险爆发、拨备缩水的资产质量隐忧，泸州银行2000亿资产规模的光环之下，早已是风险四伏。

净利润的高速增长，不过是依赖规模扩张与息差维持的表面繁荣，内控失效、转型滞后、风险积聚的三重困局，正不断蚕食其发展根基。

作为地方国有上市银行，泸州银行的问题并非个例，却极具代表性——在规模扩张的冲动下，忽视合规风控、轻视业务转型、掩盖风险隐患，最终陷入“高增长、高风险、低质量”的恶性循环。

若不能彻底扭转重规模、轻风控，重利润、轻合规的经营导向，加快优化盈利结构、筑牢风控防线、化解存量风险，这家西部上市银行或将面临更大的经营与监管危机，所谓的“高质量发展”也终将沦为空谈。

文章来源：眼镜财经

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