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来源 | 伯虎财经（bohuFN）
作者 | 路费
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前不久，机构Counterpoint Research 发布了中国智能手机周度销量追踪报告，数据不太好看。今年1月，中国智能手机销量同比下降23%，大多数国产品牌都遭遇了两位数的下滑幅度，只有苹果保持了同比正增长。
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这种异常的跌幅当然存在特殊原因。去年1月恰逢春节促销期撞上国补，前置了市场需求，形成整体的高基数。而今年过年时间和去年错开，国补力度又不如去年，这就导致国产手机厂商们的市场表现下滑明显。
但除此之外，苹果和其他同行还存在一个明显的区别——价位。由于价格的原因，苹果大部分机型不在补贴范围内，因此受影响较小。
除了补贴退潮，中低价位的手机们还要面对一个更大难题——存储芯片的史诗级涨价。AI的需求暴涨除了带动智谱和MINIMAX的股价暴涨、让美国燃气轮机一机难求，还榨干了存储厂商的产能。消费级内存条就此被打入冷宫，这就苦了手机厂商们。
非洲手机之王传音在去年三季度就遭遇增收不增利，毛利率抹去两个百分点。根据供应链消息，多家手机品牌下调2026年整机订单量，幅度在10%-20%不等。还有消息传出，魅族手机业务已经实质性停摆，原本将在2026年发布的魅族23也不再实质性推进。
2026年，会是智能手机的洗牌之年吗？
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冲高的老问题
国产手机品牌们冲击高端是老生常谈的问题了。
根据Counterpoint数据，2017年是智能手机出货量的分水岭。在2017年之前，全球智能手机呈现上升的趋势。2017-2020年期间，全球智能手机市场的出货量开始小幅度下滑，2023年跌落到了十年间的最低点。
市场增量见顶的情况下，消费的换机需求正在出现两个变化。
一是换机周期在变长，2020年中国消费者平均换机周期是24–25个月，但到了2025年这个周期已经拉长到了33–38个月。
二是消费者持续向更高价位机型升级，而年末假日促销、分期金融方案和以旧换新等活动共同推动了手机市场高端化趋势的发展。
从最新的市场情况来看，市场增长仍然以“价值扩张”为主，而非“规模扩张”。Counterpoint数据显示，2025 年第四季度，全球智能手机市场收入同比增长 13%，达到 1,430 亿美元，创单季度历史新高。同时，智能手机平均售价（ASP）同比增长 8%，首次在单季度内突破 400 美元。
IDC预测，2026年中国智能手机市场600美元以上市场份额将达到35.9%，同比增长5.4个百分点。400-600美元市场份额10.1%，减少0.8个百分点；200-400美元市场份额34.0%，减少0.3个百分点；200美元以下市场份额将缩减4.3个百分点，达到20.0%。
高端不得不做。
虽然2020年华为在美国政府的制裁下逐渐从榜单前二滑落到了others，给其他国产厂商们留下了的市场空间和时间节点，但目前来看除华为以外的国产手机品牌，在高端产品线的发展仍然不够。
根据微博博主RD观察分享的数据，在2025年全年品牌分价位段占比这个数据维度上，华为有56%的销量价位段在4000元以上，而小米、vivo和OPPO则分别为20.5%、18.5%和13%。
如果以最近的旗舰系列的销量来看，截至2026年第六周，苹果、华为、小米、vivo、OPPO的销量分别约为2093.27万、311.05万、350.46万、145.44万和116.77万。这里虽然小米的销量比华为更高，但前者旗舰系列的发布时间要更早，后者的周销数据也要优于前者。
高端化的进展也让华为和苹果在这次春节假期的促销节点更加从容。
华为的春节大促覆盖了终端的全品类，原价8499元Mate70 Pro+最高降幅可达2700元，苹果则针对销量不佳的iPhone Air机型给出了2000元的降价幅度，叠加国补最高降幅可以来到2900元。而其他国产品牌则并没有在春节这个销售节点给出有影响力的优惠政策。
他人的成功固然令人沮丧，但更让其他手机品牌们揪心的是，存储的超级牛市来了。
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智能手机的斩杀线
去年下半年开始，疯狂的不只有AI、黄金，还有存储。
TrendForce数据显示，2026年一季度一般型DRAM合约价环比上涨55%–60%，NAND闪存上涨33%–38%。如果叠加此前几个季度的连续上行，这一轮存储价格已经进入“超级牛市”区间，涨幅甚至超过2018年的历史高点。
这轮涨价有多猛？
一个很直观的例子是服务器用的64GB RDIMM内存：2025年三季度大约255美元，四季度直接跳到450美元。据多家权威机构的数据，合约价目前已站上900美元关口，业内普遍预期，2026年二季度有可能冲击1000美元大关。涨得这么凶猛也是AI带起来的。
在这样的利润差面前，供应商几乎没有犹豫。
包括三星、SK海力士、美光在内的三大存储厂商，正在明显收缩消费级DDR4、DDR5产能，优先保障HBM和服务器内存供应。结果就是消费级存储被动让路，供给断崖，价格快速被推高。供给紧张到什么程度？SK海力士去年10月就表示，2026年DRAM、NAND Flash和HBM三大产品线产能被预订一空，三星和美光的HBM产能也全部售罄。
雪上加霜的是，这波上涨在短期内难以得到缓解。Counterpoint预计2025 年 Q4 存储价格将飙升 40%–50%；2026 年 Q1 还将再涨 40%–50%，2026 年 Q2 预计再上涨约 20%。
这就导致过去大家常常吐槽苹果的“金内存”，真成金了。
2020 年，存储在iPhone 12 Pro Max BoM 中占比约 8%。到了2025年，存储在 iPhone 17 Pro Max 的 BoM 中占比已超过 10%。
据瑞银测算：到去年四季度，内存在中低端手机BOM里的占比可能升到34%，而2024年还只有22%。换算下来，单机成本大约要多出16美元，涨幅接近37%。
高端价位的手机利润丰厚，还能应对。对于发力中低端的手机厂商们而言，就出现了一个尴尬的局面：
存储芯片是一个刚性成本但不是卖点。涨价吧，中低端用户是价格敏感型，吃惯了千元就能买到的512GB/1TB，现在告诉它们同样配置要涨价，那大概率会选择等一等；但如果不涨价，那么本就不多的利润空间可能会被上涨的成本侵蚀干净。
传音就是典型案例。2025年，传音全面营收为687亿元，同比下滑不到5%，利润却接近腰斩。全年归母净利润约为25亿元，较上年同期减少30亿元，同比降幅高达54%，传音在业绩预告中给出的解释很直接：利润下滑的核心原因在于存储价格上涨。在非洲这种高度价格敏感的市场，有测算显示，终端每上涨5美元，销量可能下滑10%以上。
根据界面新闻报道，今年1月，星纪魅族集团中国区CMO万志强曾吐露，内存的大幅上涨对手机商业计划是巨大的冲击，魅族22 Air将取消上市计划。就在日前，又有消息传出魅族手机业务已经实质性停摆，魅族23项目已经不再实质性推进。
当成本端持续抬升，行业分化几乎是必然结果。高端品牌还能依靠规模和供应链能力硬扛；而依赖低价走量的厂商，已经被迫各谋其路，涨价、降配保价、减少产量。
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涨价、找路、AI
2026年对于手机厂商们而言，注定是分化的一年。
高端化趋势叠加存储周期，苹果、三星和华为的优势越来越明显。去年四季度，苹果单季度出货量和收入均创历史新高，分别同比增长14% 和 23%，在美国、中国、拉丁美洲（LATAM）、西欧、中东和南亚等多个地区的收入均创下新纪录。
业务多元的安卓厂商受到的冲击会更小。小米的手机业务在去年四季度承压明显，出货量同比下降11%。但好消息是，从集团层面上来说，小米并不单一依赖前者，无论是IOT业务还是汽车业务都展现出不错的发展势头。去年三季度，小米汽车收入290亿元，同比激增199.2%，首次实现单季度经营盈利7亿元，毛利超过25%。
其他业务相对单一的手机厂商们可能就要面临更大的挑战。
为了应对危机，各家厂商已经行动起来。
首当其冲的就是涨价保利润。
新浪科技报道，3月起，手机涨价将进入加速阶段，新品涨幅最低可达1000元以上，同时OPPO、一加、vivo、iQ00、小米、荣耀等主流品牌或将陆续上调老款机型售价，来应对内存成本的频繁波动。
其次是开路找新业务。
过去几年，手机厂商业务拓展的动作越来越多。比如去年开始有消息传出，包括OPPO、vivo和荣耀在内的多家手机厂商开始布局类似Pocket的手持云台相机项目，盯上的是大疆毛利率超过50%、生命周期销量超千万的手持云台相机市场。
一些人事变动也逐渐传出。日前vivo 内部发布最新高管调整公告，vivo 创始人、首席执行官（CEO）沈炜不再兼任公司总裁，执行副总裁胡柏山晋升为公司总裁，并继续兼任首席运营官（COO），向沈炜汇报。后者是vivo技术升级的关键人物，主导成立vivo 中央研究院，
还推动了与蔡司全球影像战略合作。外界认为此次人事变动意味着vivo逐渐向多终端转型，加速 MR、机器人等新业务的落地。
最后是AI。
从去年开始，端侧AI终于看到了一些能改变用户决策的变化。字节和努比亚合作的努比亚 M153 豆包手机助手技术预览版可以直接响应用户意图，实现全平台比价下单、通过语音调用助手直接修图等。字节、阿里和腾讯也向用户展示了，怎么让用户更好的在手机上使用AI。努比亚 CEO 倪飞曾表示，AI 手机的发展趋势不可逆，“开放合作”是推进路径。
一个确定的趋势是，随着模型能力的扩散，模型和系统、模型和手机的绑定会越来越紧密。谁能率先探索出一个成熟的端侧智能体的落地路径，或许会撬动新一轮的换机浪潮。
参考来源：
1、极客公园：智能体手机，抢跑 2026 的「方法论」
2、远川科技评论：内存涨价，千元机的天塌了
3、多面体InterfaceX：魅族手机或将成为历史：业务实质性停摆，3月正式退市
4、Counterpoint Research：存储价格飙升50%涨势将延续至 2026 年
5、Counterpoint Research：全球智能手机单季度平均售价首次突破400 美元关口
6、定焦：春节手机大战：有人直降4000，有人按兵不动
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