ETF收盘解读：港股互联网逆市走强

市场快评：港股获外汇储备增配香港资产利好全线领涨，科技板块内部分化。个股涨跌比1591：3796，申万一级行业涨跌比为6：25，计算机、煤炭、银行、石油石化、食品饮料涨幅靠前。

ETF行情总结：港股互联网走强

科技：消息利好

【ETF表现】:半导体设备ETF广发#560780 （+1.8%）、科创芯片ETF广发#589160 （+1.9%）

【原因】（1）路透披露DeepSeek启动自研推理ASIC芯片，叠加智谱同步布局自研算力芯片，两大头部大模型厂商跨界造芯，全方位利好国产半导体全产业链；（2）7月17日华为拟发布昇腾950超节点真机，Atlas 950 SuperPoD支持最大8192张NPU卡高速互联，Ascend 950系列为华为2026算力路线图核心产品，重磅更新在即。

港股：资产增配

【ETF表现】:港股通互联网ETF广发#520630 （+5.8%）、港股通科技ETF广发#159262 （+5.3%）、恒生科技ETF广发#513380 （+4.8%）、港股通信息技术ETF广发#520710（+3.0%）、港股通非银ETF广发#513750 （+2.3%）

【原因】未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例：中国人民银行行长潘功胜7月7日在“香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛”上表示，未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例，为香港资本市场发展注入更多动能。

后市展望：风格再切换，均衡配置优先

目前处于牛市中后期阶段，市场的波动率有所放大，是正常现象。短期，科技面临一定的叙事逆风，算力稀缺的叙事出现短期扰动，市场高低切力度更加明显，风格正向相对均衡扩散，行情结构更加健康。展望后市，科技依旧是中长期的核心主线，背靠AI产业趋势和高景气；细分方向上，寻找“二次点火 + 叙事张力”的方向。

结构上建议关注：

（1）算力硬件： Rubin架构的调整，只改变了硬件层利益分配格局，但并未改变算力硬件的景气。短期谨慎对待存储及上游的半导体材料、设备的。另一方面，芯片设计、上游电力等环节的受益逻辑并未动摇，当前调整或是宏观事件冲击下的入场机会。

【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210

（2）医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD在去年基础上持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356.55亿美元、首付款70亿美元、交易数量157起；进入后热度延续。

【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

（3）消费： 4月政治局会议重点提及“努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新”，近几年资产负债表拖累有望改善，叠加消费估值处于相对低位、和618消费季在即，关注出行消费、服务性消费的情绪反转机会(高端商业物业、户外体育、旅游、酒店、餐饮等) 。

【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680

风险提示：地缘风险、股票波动风险、政策变化风险

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