全球经贸或迎边际回暖，连连数字(2598.HK)迎来跨境支付“卖水人”的确定性红利

近期，市场普遍认为中美经贸磋商取得积极成果，进而带来全球供应链修复等机遇。

若照此推演，跨境产业后续将显著受益，相关行业的景气度有望改善。在这一链条中，“资金流转”作为跨境贸易的核心刚需，可能是最具确定性的赛道之一。这让连连数字这家港股跨境支付龙头，凭借其稀缺的合规资质与“AI原生”战略，愈发受到投资者的重视。

跨境相关产业受益，支付迎来确定性增量

随着全球经贸边际回暖，以及全球供应链逐步修复，跨境出海的全链路都将迎来改善，进入新的增长阶段。而跨境支付作为全球贸易资金流转的核心载体和资金通道，率先承接市场红利。

具体而言，跨境支付行业的收入模式以交易流水计提手续费为主，这意味着，行业收入与跨境交易规模呈正相关。未来，当双边或多边贸易往来频次提升、交易规模扩张时，将产生更多货币兑换、跨境收付、资金清算等刚性需求，跨境支付行业流水基数持续扩大，带动营收与利润同步修复，行业景气度进入上行通道。

需要指出的是，跨境支付领域对比传统外贸细分领域或更具发展确定性。跨境支付属于贸易基础设施，不依赖货物差价盈利，不受单一商品品类制约，其盈利稳定性更强、抗风险能力更高。对投资者来说，这类具备“卖水人”属性的领域是配置优先级更高的成熟赛道。

全球化合规+技术赋能，连连数字深度受益市场红利

在跨境支付行业将迎来结构性增长的大背景下，连连数字凭借合规壁垒、技术能力、财务基本面，继续巩固行业内的头部地位，将成为跨境支付赛道里核心受益的投资标的。

首先，资质是跨境支付企业核心的护城河。截至2026年4月，连连数字获得全球支付牌照和合规资质共67项，服务网络覆盖中国、新加坡、美国、英国、卢森堡、泰国、印度尼西亚等区域，业务触达全球超100个国家和地区，支持逾130种货币交易结算，累计服务客户达1040万家。牌照获取难度较大、监管要求严苛，一旦形成布局便构成极高的壁垒。

值得关注的是，连连数字是国内唯一拥有美国全境货币转移牌照的数字支付服务商，近期公司还取得加拿大MSB牌照，依托该牌照，连连数字可在加拿大全境开展外汇、汇款及支付服务提供商等受监管活动，其北美服务能力得到实质性补强，跨境综合服务能力进一步提升。

基于稀缺牌照资源带来的竞争壁垒，连连数字可以满足跨境电商、B2B外贸、服贸等企业的多元化需求，从而抓住更多增长机会。

技术能力也是连连数字不可复制的竞争优势。长期以来，连连数字扮演跨境支付基础设施角色，用技术迭代驱动服务升级，展现出强大的获客能力与客户粘性。面对AI原生时代，连连数字进一步推进战略跃迁，从“跨境支付专家”全面升级为“AI原生的全球智能金融新基建”，让AI渗透到产品、风控、运营与服务的每一个环节，成为业务的核心底色。

根据官方介绍，“AI原生”战略的落地路径包括以下几个方面：从支付形态重构，打造Agent驱动的自主智能体商业体系智付底座，实现“人找钱”到“钱找人”的转变；到客户关系重塑，通过智能营销Agent体系，实现从“帮企业收钱”到“帮企业找钱、赚钱”的跨越，帮助企业实现从“成本中心”向“利润中心”的转型；再到组织基因升级，打造“硅基”金融科技公司，以全链路Agent化革新构建核心壁垒。

这一战略将帮助连连数字构建高效、安全、低成本的跨境支付体系，提升资金清算速度、降低跨境流转成本，同时强化合规与风控管理能力。与此同时，科技赋能让连连数字能够为全球客户提供更加主动、全面的产品和服务，不仅被动响应交易需求，更能前瞻性地挖掘客户的潜在业务增量。

落脚到公司业绩来看，在全球经贸边际回暖，以及全球供应链修复的背景下，全球客户的经营信心和业务量得以提高，而连连数字通过战略升级增强了长期竞争力。因此，连连数字的交易量增长具备较高的确定性，且增值服务渗透率有望同步提升，这将直接利好其营收结构优化与利润水平提升。

跨境支付行业近年来经历洗牌，连连数字已形成核心竞争壁垒。全球客户更倾向于选择持牌、稳定、技术领先的服务商，连连数字通过AI等技术形成差异化，帮助商户提升经营效益、降低运营成本。长期来看，市场份额有望进一步向头部企业集中，连连数字将不断夯实作为跨境支付核心基建服务商的地位，在即将到来的全球贸易新阶段中，持续释放价值。

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