200亿特发信息，猛攻光缆！

现在的行情只要沾上AI产业链里的“光”，股价就会一飞冲天。

特发信息（000070.SZ）当属典型代表。

需要指出的是，这与公司的基本面没有太大关系。

你看啊，特发信息目前仍处于亏损状态。2020年-2025年，更能反映公司主营情况的扣非净利润已连亏6年，累计亏损21.68亿元。

但自2025年8月以来，特发走出了一波漂亮的大主升行情，股价从7块多一路蹿升至25.08元。如若相较2025年4月9日5.04元/股的阶段低点，涨幅397.62%。

仅14个来月，股价涨近4倍，并持续刷新上市26年来新高。

特发这轮史诗级行情与光纤光缆有关。

AI数据中心时代，光纤早已超越了传统通信介质的角色，成为连接算力、决定AI集群效率与成本的核心部件。

过去数十年，光纤行业的需求70%到80%来自电信运营商拉宽带，是一个平稳但缓慢的增长赛道（过去5年，全球光纤需求的年均增速仅约2%）。

AI大模型训练与推理对算力的需求快速膨胀，带动全球数据中心进入新一轮大规模建设期，进而直接拉动光纤光缆需求。

瑞银测算，随着AI数据中心建设加速，未来几年行业需求增速有望超过30%，而数据中心相关光纤需求甚至可能实现75%以上的复合增长率。

换句话说，光纤的需求结构已被AI彻底重构。

根据CRU数据，与需求快速放量形成鲜明对照的是供给端的刚性约束，光纤预制棒扩产周期长达1.5-2年，短期内产能难以快速释放。其预测，2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。

结果就是2026年以来光纤光缆经历价格大幅上涨。

据《通信世界》报道，截至3月底标准单模光纤（G.652.D）短期涨幅达400%、弯曲损耗不敏感单模光纤（G.657.A2）涨幅达600%。

在这一逻辑下，市场资金疯狂涌入光纤光缆板块。

据choice数据，光纤概念指数（861606）自4月7日编制以来累计上涨了63.21%。

板块龙头长飞光纤自去年8月以来更是涨超10倍。

特发信息业务涵盖线缆、智慧服务、融合、物业资产经营四大核心板块，其中线缆产品覆盖光纤、光缆、光纤连接器、配线产品、馈线电缆、数据线缆等新一代信息技术产品。

公司线缆板块已形成高效协同的产业链布局，协同主体包括深圳光纤、东莞光纤、光网科技、光电公司、特发华银、重庆光缆、特发光源、光缆制造中心等多家企业及业务单元。

特发在深圳、东莞、重庆、常州、赣州、枣庄、越南海防等地均建有规模化生产基地，构建了从光纤到光缆及配套组件的完整制造能力。

事实上，线缆业务是公司当前营收的核心来源。2025年收入同比+20.17%至35.22亿元，营收贡献率79.74%。

值得一提的是，该业务毛利率还在增长，相较上年同期增加了0.14个百分点至18.25%。

由此，特发信息由之前的老登股摇身一变为AI科技“小登资产”，市场资金在豪赌线缆板块能够带给公司可观的盈利。

过去的亏损就显得不那么重要了。