平安人工智能ETF基金经理刘洁倩：AI板块当前具备较好的布局时机

“新”向未来——平安基金2025年中期投资策略会于6月25日-26日举行，多位行业专家对当前经济形势、热门行业发展前景、资产配置等话题展开探讨。平安人工智能ETF基金经理刘洁倩发表主旨为《AI人工智能：自主可控和应用加速的双轮驱动》的演讲。她表示，AI人工智能板块在自主可控与应用加速的双轮驱动下，投资价值凸显。投资者可关注相关ETF产品，把握这一新兴科技领域的投资机遇。

AI人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，被誉为“第四次工业革命”。刘洁倩指出，中国在AI基座模型方面取得了显著成果，如DeepSeek的成功推出，其开源、深度思考和高性能低成本的特点使其获得全球认可。然而，中国AI产业链整体与全球先进水平仍有差距，尤其是在芯片领域。面对海外的技术封锁，如英伟达芯片的限售和EDA技术的限制，中国发展AI自主可控是必然之路。

2025年被视为AI应用加速落地的关键一年。刘洁倩表示，DeepSeek带来的成本革命使得AI技术能够以更低的成本应用于更多细分领域，满足中小企业和个人的个性化需求。AI在金融、医疗、教育等领域的应用已带来显著的降本增效效果，其中金融和医疗领域的效率提升可达60%。全球AI产品的访问量和访问时长持续增长，显示出市场的活跃度。海外大厂的资本开支持续增加，表明AI领域的投资热度不减。

此外，端侧AI的发展也为本地化部署提供了可能，预计未来五年全球端侧AI市场规模将超1.2万亿元，中国市场增速达32%。在消费电子领域，AI PC、AI手机和AI/AR眼镜的渗透率有望快速提升。人形机器人和智能驾驶领域也将迎来快速发展，2025年有望成为人形机器人量产的元年。

AI人工智能板块在2025年下半年的投资机会凸显。刘洁倩称，从资产配置角度看，全球不确定性增加，资金追逐确定性溢价，AI作为科技创新的确定性资产将受到青睐。政策面上，AI连续两年被写入两会政府工作报告，支持力度不断加大。基本面方面，海外资本开支加速，国内大厂资本开支起量，预计至2027年我国智能算力规模年复合增速达33.9%，AI芯片市场年复合增速35.2%，国产芯片需求强劲。资金面上，AI板块当前拥挤度较低，处于过去两年低位，是较好的布局时机。

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