# 摩根士丹利建议卖出芯片买入云

摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson建议减持半导体，转向超大规模云厂商（如微软、谷歌、亚马逊、Meta），认为AI投资周期将出现第四次轮动而非终结。触发因素是Meta宣布出售多余算力，暗示云厂商资本开支增速可能见顶。半导体存储芯片（如美光）被视为最大风险点，走势类比白银。宏观上油价下跌稳定利率，为扩散行情提供支撑，其他看好方向包括消费可选、交通运输和生物科技。